बेंचमार्क को पछाड़ने में किस कैटेगरी के म्यूचुअल फंड आगे? अगस्त के AMFI आंकड़ों ने सामने लाई सच्चाई

अगर आप अपने पोर्टफोलियो में लार्जकैप और मिडकैप दोनों तरह के शेयरों का एक्सपोजर चाहते हैं, तो सबसे बड़ा सवाल यह उठता है कि क्या किसी एक लार्ज एंड मिडकैप फंड में निवेश किया जाए या फिर दोनों के लिए अलग-अलग फंड चुने जाएं। इस सवाल का जवाब इस बात पर निर्भर करता है कि आप किस सेगमेंट में कितना निवेश करना चाहते हैं और फंड का पोर्टफोलियो कैसे तैयार किया गया है। भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड यानी सेबी के नियमों के अनुसार, लार्ज एंड मिडकैप फंड्स को अपनी कुल एसेट्स का कम से कम 35% हिस्सा लार्जकैप में और 35% हिस्सा मिडकैप शेयरों में लगाना अनिवार्य होता है। इस नियम के कारण निवेशकों को एक ही स्कीम के भीतर दोनों सेक्टर्स का बैलेंस मिल जाता है।

अगस्त महीने में कैसा रहा इनफ्लो का हाल?

एसोसिएशन ऑफ म्यूचुअल फंड्स इन इंडिया यानी AMFI के अगस्त 2026 के ताजा आंकड़ों के मुताबिक, लार्ज एंड मिडकैप फंड्स में 3,872.79 करोड़ रुपये का शुद्ध इनफ्लो देखने को मिला। इसके विपरीत, इसी दौरान लार्जकैप फंड्स से 1,147.36 करोड़ रुपये का आउटफ्लो दर्ज किया गया, यानी निवेशकों ने लार्जकैप से पैसा निकाला। हालांकि, मिडकैप फंड्स निवेशकों की पहली पसंद बने रहे और इस कैटेगरी में अगस्त में 6,989.40 करोड़ रुपये का भारी निवेश आया। इससे साफ पता चलता है कि निवेशक इस समय मिडकैप और कंबाइंड लार्ज एंड मिडकैप कैटेगरी में ज्यादा दिलचस्पी दिखा रहे हैं।

रिटर्न के मामले में किसने मारी बाजी

11 सितंबर 2026 तक के वैल्यू रिसर्च के आंकड़ों के अनुसार, लार्ज एंड मिडकैप फंड्स ने सभी अवधियों में अपने बेंचमार्क और लार्जकैप कैटेगरी को पीछे छोड़ दिया है। 1 साल के समय में लार्ज एंड मिडकैप कैटेगरी ने 2.55% का रिटर्न दिया, जबकि इसका बेंचमार्क बीएसई लार्ज मिडकैप टीआरआई माइनस 1.54% पर रहा। 3 साल की अवधि में इस कैटेगरी ने 12.25% का रिटर्न दिया, जबकि इंडेक्स का रिटर्न 9.16% था। वहीं 5 साल के दौरान इस कैटेगरी ने 12.41% का रिटर्न हासिल किया, जो इंडेक्स के 9.39% से ज्यादा है। इसी तरह लार्जकैप कैटेगरी ने 1 साल में माइनस 1.64%, 3 साल में 9.92% और 5 साल में 9.41% का रिटर्न दिया। हालांकि, तीनों श्रेणियों में मिडकैप फंड्स का प्रदर्शन सबसे शानदार रहा, जिसने 1 साल में 7.48%, 3 साल में 15.48% और 5 साल में 16.00% का रिटर्न दिया।

बेंचमार्क को पछाड़ने में लार्ज एंड मिडकैप आगे

एक दिलचस्प बात यह है कि अपने बेंचमार्क को पछाड़ने के मामले में लार्ज एंड मिडकैप फंड्स का प्रदर्शन मिडकैप फंड्स से भी बेहतर रहा है। लार्ज एंड मिडकैप फंड्स ने अपने बेंचमार्क बीएसई लार्ज मिडकैप टीआरआई को 1 साल में 3.09%ेज पॉइंट, 3 साल में 3.09%ेज पॉइंट और 5 साल में 3.02%ेज पॉइंट के अंतर से हराया। इसके मुकाबले मिडकैप फंड्स ने अपने बेंचमार्क बीएसई 150 मिडकैप टीआरआई को 1 साल में 2.15%ेज पॉइंट, 3 साल में 1.18%ेज पॉइंट और 5 साल में महज 0.31%ेज पॉइंट से पीछे छोड़ा। इससे जाहिर होता है कि लार्ज एंड मिडकैप फंड मैनेजर्स इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन करने में काफी सफल रहे हैं।

टॉप फंड्स के पोर्टफोलियो से समझें अंतर

31 अगस्त 2026 तक के आंकड़ों के मुताबिक, अलग-अलग कैटेगरी के टॉप फंड्स का 5 साल का प्रदर्शन और उनका एसेट एलोकेशन रिटर्न के इस अंतर को अच्छे से समझाता है। मोतीलाल ओसवाल लार्ज एंड मिडकैप फंड ने 5 साल में 19.23% का रिटर्न दिया। इस फंड ने लार्जकैप में 36.44%, मिडकैप में 36.42% और स्मॉलकैप में 27.15% का निवेश किया है। वहीं निप्पॉन इंडिया लार्ज कैप फंड ने 5 साल में 13.19% का रिटर्न दिया, जिसका लार्जकैप में 81.52%, मिडकैप में 15.03% और स्मॉलकैप में 3.45% एलोकेशन है। दूसरी तरफ मोतीलाल ओसवाल मिडकैप फंड ने 5 साल में 22% का बंपर रिटर्न दिया, जिसका मिडकैप में 70.77%, लार्जकैप में 25.26% और स्मॉलकैप में 3.96% निवेश है। सेबी के नियमों के अनुसार लार्जकैप फंड्स को कम से कम 80% पैसा लार्जकैप में और मिडकैप फंड्स को कम से कम 65% पैसा मिडकैप में लगाना होता है। यही वजह है कि फंड्स का एसेट एलोकेशन उनके रिटर्न में बड़ा अंतर पैदा करता है।